上周北上资金呈现出先抑后扬的态势，最后2个交易日发力，合计净流入超亿元。整个10月以来，北上资金合计净买入.4亿元，较9月环比增加了23.21亿元。
外资单日净流入破百亿后，市场上涨概率更大
从10月下旬来看，10月20日至10月28日，上证指数下跌2.1%，而北上资金却净流入.8亿元，其中10月21日、22日北上资金净流入均超亿。
近期北上资金大幅净流入，兴业证券认为主要有两大原因：一是近期人民币大幅升值，突破6.4重要关口，带来外资大幅流入。二是海外市场近期回暖，全球资金风险偏好回升，带动外资流入A股。
同时，兴业证券复盘历史上29次（剔除年10月21和22号）外资净流入破百亿的市场走势后发现：
（1）北上资金大规模的当天，受益于充裕的资金面和提振的风险偏好，市场涨幅较为显著；
（2）陆股通大规模的净买入对市场起到明显的提振作用，外资净流入破百亿的7个交易日后，上证指数、沪深、创业板指、科创50和万得全A指数上涨的概率均在70%以上，其中，创业板指上涨概率为82.8%，涨幅中位数高达5.51%。
国盛证券也分析发现，历史经验表明，北上大幅流入往往将对市场情绪起到一定的正面催化，核心指数上行动能均有所增强。
新能源产业依旧最受青睐，消费开始渐渐拔头
根据东财5日北上行业统计，排名前五的分别是汽车、化工、食品、电气和材料行业；而具体到个股来看，依旧是以锂电池，电动车、光伏领衔的新能源最受青睐。
消息面上看，10月24日据央视报道，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。这对国内的光伏风电等清洁能源和循环经济等领域来说，都将带来巨大的发展机遇。
反而伊利股份、承德露露领衔的食品板块更值得重视。
今年以来大消费行业跌幅较大，从2月高点计算，至今（截至21/10/29，下同）申万白酒指数下跌超过25%，家电行业下跌28%；目前白酒行业PE为44.7倍，已经回到20年7月以及18年初的水平；家电行业PE为15.9倍，处在13年6月以来从低到高39%的分位。
海通证券认为，今年消费板块估值的下移源自于自身基本面的恶化，据最新的三季报数据，细分一级行业的盈利几乎全面下滑；往后看，近期的消费数据已有回暖的迹象，9月社会消费品零售总额两年平均增速为3.8%，相较8月的1.5%边际改善明显。
另外，海通表示，从过去20年的历史统计规律来看，食品饮料、家用电器、医药生物在第四季度录得正收益的概率更大，第四季度大消费可能会迎来估值修复。
出现净流出的行业有房地产、可选消费和电信服务，其中房地产净流出19.5亿元，是北上资金抛售最多的行业。可以看出，在房地产税改革试点加快推进背景下，北上资金对房地产板块看法偏空。
大比例增持业绩股
从增仓比例来看，上周共计只个股获北上增仓；其中，天赐材料、杰赛科技和山东药玻的增仓比例超过2%。
共同点来看，北上本周主要聚焦于业绩优质股上。三季报显示，天赐材料第三季度净利润同比增长超%；杰赛科技同比增长为61.26%；山东药玻第三季度同比增长11.17%；华致酒行第三季度同比增长.54%；张家港行第三季度同比增长37.89%。
“宁王”持仓首超千亿、中药龙头意外上榜
从增仓金额来看，依旧是被新能源产业链的几大龙头占据；锂电上游材料龙头天赐材料，锂电池龙头宁德时代、光伏龙头隆基股份、电动车龙头比亚迪。
另外，北上资金持有宁德时代总股份达到创纪录的1.77亿股，持股市值在10月也突破千亿元，成为续于贵州茅台之后第二只千亿重仓股。仅10月，宁德时代就为北上资金贡献了逾亿元的浮盈。
值得一提的是，片仔癀和金风科技罕见登榜；尤其是片仔癀，作为中药股，上榜难得一见。
近日，据央视新闻，多种中药材价格年内涨幅较大，某地中药材市场上近百分之八十的中药材均有不同程度的价格上涨。
根据康美中国中药材价格总指数，今年年内中药材价格总指数已上涨超20%，康美中药网数据显示，部分产品如墨旱莲、地黄、瞿麦一年价格涨幅分别高达%、%、%。
国融证券表示，今年部分地区如河南、山西受灾害影响，中药材减产严重。部分品种如地黄，前几年中药材价格较低，农户减产，导致今年供给端收缩较大。需求端来看，国家大力推动中医药建设，中医药在抗击疫情中频传捷报，对中医药的消费和复苏起到了拉动作用，需求回暖。两相叠加导致年内中药材价格涨势不断。
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